Wer in Momentum-Aktien investiert, will von positiven Kursbewegungen profitieren. Was Sie darüber wissen müssen, verrät Ihnen dieser Ratgeber von moneyland.ch.
Anlegerinnen und Anleger kennen das Problem: Die künftige Performance von Wertschriften wie Aktien lässt sich nicht verlässlich prognostizieren. Wer Anhaltspunkte sucht, wird höchstens beim Blick auf die zurückliegende Rendite fündig. Anleger und Anlegerinnen, die auf Momentum-Werte setzen, betrachten die Performance der jüngeren Vergangenheit besonders genau.
Was ist mit Momentum-Aktien gemeint?
Momentum ist ein Indikator der technischen Analyse von Aktien. Es geht dabei um die Geschwindigkeit und Dynamik der Kursentwicklung einer Aktie in der jüngeren Vergangenheit. Anders ausgedrückt: Das Momentum zeigt an, wie schnell und stark ein Aktienkurs über einen bestimmten Zeitraum gestiegen oder gefallen ist.
Die technische Berechnung des Momentums funktioniert wie folgt: Es wird die Differenz aus dem aktuellen Aktienkurs und einem vergangenen Kurs gebildet. Die Differenz wird anschliessend durch ebendiesen vergangenen Kurs dividiert. Das Resultat liegt in der Regel um die Nulllinie herum.
Das Momentum kann positiv, aber auch negativ sein. In der Regel wird die Bezeichnung Momentum-Aktien jedoch vor allem auf Titel mit einer besonders positiven Kursentwicklung bezogen. Wer gezielt auf Momentum-Aktien setzt, erhofft sich in der Regel weitere Kurssteigerungen.
Wie funktioniert die Momentum-Strategie?
Das Prinzip einer Momentum-Strategie ist simpel: Sie kaufen Aktien während eines Aufwärtstrends, während Sie sie in Verlustphasen so früh wie möglich wieder verkaufen. Der Grundgedanke liegt darin, von Kursgewinnen so viel wie möglich zu profitieren. Dabei ist es wichtig, Aktien möglichst präzise zu analysieren und frühzeitig auf Trends zu reagieren. Mehr zur Momentum-Strategie finden Sie im Ratgeber zum Thema Anlagestrategien.
Gibt es Indizes für Momentum-Aktien?
Sie sind nicht gezwungen, ständig Einzelaktien zu kaufen und zu verkaufen, wenn Sie auf den Faktor Momentum setzen wollen. Das Finanzunternehmen MSCI gibt viele seiner Welt-Indizes und nationalen Indizes als Subindizes mit einem Fokus auf Momentum-Aktien heraus. Beispiele dafür sind die Welt-Indizes MSCI World und MSCI ACWI Index. Die Versionen als Momentum-Index heissen MSCI World Momentum Index respektive MSCI ACWI Momentum Index.
Tabelle 1: Die zehn Aktien mit dem grössten Gewicht im MSCI World Momentum Index
| Aktie | Branche | Land | Indexgewicht | Indexgewicht im MSCI World |
|---|---|---|---|---|
| Nvidia | Elektronik, Halbleiter | USA | 8.69% | 4.16% |
| Meta | Internet, Software | USA | 5.49% | 1.59% |
| Amazon | Onlinehandel | USA | 4.82% | 2.52% |
| Eli Lilly and Company | Pharma | USA | 4.65% | 1.02% |
| Broadcom | Halbleiter | USA | 4.57% | 0.91% |
| Microsoft | Internet, Software | USA | 4.39% | 4.50% |
| Novo Nordisk (B) | Pharma | Dänemark | 3.02% | 0.68% |
| Alphabet (A) | Internet, Software | USA | 2.66% | 1.57% |
| Alphabet (C) | Internet, Software | USA | 2.39% | 1.38% |
| Toyota | Automobil | Japan | 1.58% | 0.35% |
Daten gemäss Anbieter. Stand der Daten: 31.05.2024, Abrufdatum: 24.06.2024.
Wie werden Momentum-Aktien ausgewählt?
Die Selektion und Gewichtung der Aktien in Momentum-Indizes von MSCI fussen auf einem sogenannten Momentum Score. Dieser kombiniert wiederum die Performance der Aktien in den zurückliegenden sechs und zwölf Monaten. Die Unternehmen des Basisindex, im Fall des MSCI World Momentum Index ist dies der MSCI World Index, werden anhand dieser Bewertung in eine Rangfolge gebracht. Nur eine bestimmte Anzahl Aktien schafft es in den Momentum-Index: Beim MSCI World sind es 345 von 1464 Aktien, beim MSCI ACWI 489 von 2837 (Stand: Mai 2024).
Welche ETF gibt es auf Momentum-Aktien?
Auf den MSCI World Momentum Index gibt es gegenwärtig zwei Exchange Traded Funds (ETF), in die Schweizer Anlegerinnen und Anleger investieren können (Stand: Juni 2024). Ausserdem steht mit dem Vanguard Global Momentum Factor ETF auch ein aktiver verwalteter ETF offen, dem kein Index zugrunde liegt.
Tabelle 2: ETF auf globale Momentum-Aktien
| ETF | ISIN | Fondsdomizil | TER | Ertragsverwendung | Replikation |
|---|---|---|---|---|---|
| MSCI World Momentum Index | |||||
| MSCI World Momentum Index (USD) (TRN) | IE00BL25JP72 | Irland | 0.25% | thesaurierend | physisch |
| iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) |
IE00BP3QZ825 | Irland | 0.30% | thesaurierend | optimiertes Sampling |
| Ohne Index | |||||
| Vanguard Global Momentum Factor ETF | CA92207T1049 | Kanada | 0.47% | ausschüttend | keine Angabe |
Daten gemäss Anbietern. Stand: 24.06.2024.
Darüber hinaus gibt es zahlreiche ETF auf nationale und kontinentale Momentum-Indizes. Einen ETF auf Schweizer Momentum-Werte gibt es nicht.
Wie kann ich in ETF investieren?
ETF werden wie Aktien an der Börse gehandelt. Um ETF zu kaufen, benötigen Sie lediglich ein Wertschriftendepot bei einem Broker. Beachten Sie die dabei anfallenden Kosten: Ihr Trading-Anbieter erhebt bei jedem Kauf und Verkauf einmalige Transaktionsgebühren (Courtagen). Hinzu kommt die eidgenössische Stempelabgabe, die unabhängig von ihrem Anbieter in gleicher Höhe anfällt. In der Regel verrechnen Broker zudem Depotgebühren.
Welche Risiken haben Momentum-ETF?
Wer via ETF in Momentum-Aktien investiert, setzt sich verschiedenen Risiken aus:
Wie gut rentieren Momentum-Aktien?
Der Renditevergleich zwischen dem MSCI World Index und dem MSCI World Momentum Index legt dar, dass es dem Momentum-Index gelungen ist, den Basisindex langfristig zu schlagen (siehe Tabelle 3). Die annualisierte Performance, also die durchschnittliche Rendite pro Jahr, liegt bei der Momentum-Variante sowohl über fünf als auch über zehn Jahre über der des MSCI World.
Tabelle 3: Annualisierte Performance des MSCI World Index und dem MSCI World Momentum Index
| Zeitraum | MSCI World Index |
MSCI World Momentum Index |
|---|---|---|
| 5 Jahre (2019-2024) | 13.31% | 13.73% |
| 10 Jahre (2014-2024) | 9.71% | 12.26% |
Daten gemäss Anbieter, Performance in USD. Stand der Daten: 31.05.2024, Abrufdatum: 25.06.2024.
Zugleich zeigt Tabelle 4, dass die Resultate in einzelnen Kalenderjahren auch deutlich vom Gesamtbild abweichen können. Im vergangenen Jahr erzielte der vom MSCI World abgebildete Gesamtmarkt eine deutlich bessere Rendite als die Momentum-Variante des Index. Dies war zuvor schon 2016, 2019 und 2021 der Fall gewesen.
Tabelle 4: Rendite nach Kalenderjahren
| Jahr | MSCI World Index |
MSCI World Momentum Index |
|---|---|---|
| 2014 | 5.50% | 7.03% |
| 2015 | -0.32% | 4.54% |
| 2016 | 8.15% | 4.75% |
| 2017 | 23.07% | 32.59% |
| 2018 | -8.20% | -2.38% |
| 2019 | 28.40% | 28.26% |
| 2020 | 16.50% | 28.70% |
| 2021 | 22.35% | 14.95% |
| 2022 | -17.73% | -17.34% |
| 2023 | 24.42% | 12.25% |
Daten gemäss Anbieter, Performance in USD. Stand der Daten: 31.05.2024, Abrufdatum: 25.06.2024.
Wichtig ist aber: Die Rendite lässt sich auch mithilfe der vergangenen Wertentwicklung nie voraussagen. Generell gilt ein diversifiziertes Portfolio als Grundlage für langfristigen Anlageerfolg.
Hinweis: Der Artikel ist keine Anlageberatung und dient lediglich der Information. Angaben ohne Gewähr.
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