Das müssen Sie über Welt-Indizes wissen

Um ihre Investitionen in Wertschriften zu diversifizieren, setzen viele Anlegerinnen und Anleger auf Welt-Indizes. Dieser Ratgeber von moneyland.ch beantwortet Ihnen die wichtigsten Fragen zum Thema Welt-ETF.

Was ist ein Welt-Index?

Ein Welt-Index ist ein internationaler Aktienindex, der den Anspruch erhebt, den weltweiten Aktienmarkt als Benchmark zu repräsentieren. Das Prinzip ist ähnlich wie bei einem nationalen Leitindex, beispielsweise dem Schweizer SMI oder dem deutschen DAX. Bloss soll nicht nur ein einzelnes Land, sondern der Weltmarkt abgebildet werden. Globale Aktienindizes werden in der Regel in US-Dollar berechnet.

Es gibt keine allgemeingültigen Kriterien für einen Welt-Index. Die meisten Indizes erheben die weltweite Marktkapitalisierung zum wichtigsten Massstab.

Welche Welt-Indizes gibt es?

Es gibt zahlreiche Indizes mit dem Ziel, den weltweiten Aktienmarkt ganz oder grösstenteils abzubilden. Der Blick auf wichtige Beispiele zeigt allerdings, dass die Indizes diesem Anspruch genau genommen nicht gerecht werden: Zwar repräsentieren sie einen hohen Anteil der weltweiten Marktkapitalisierung. Zahlreiche Länder sind aber nicht im Index vertreten. Häufig fehlen gar ganze Kontinente: Afrika ist lediglich in einem der sechs betrachteten Indizes enthalten (siehe Tabelle 1).

Tabelle 1: Ausgewählte Welt-Indizes im Vergleich

Angaben gemäss Anbieter. Stand: 20.12.2024.

Beachten Sie, dass die Sonderverwaltungszone Hongkong in den Welt-Indizes als eigenes Land betrachtet wird, obgleich sie politisch zur Volksrepublik China gehört. Detaillierte Informationen über die Geldanlage in asiatische Aktien und ETF finden Sie im einschlägigen Ratgeber von moneyland.ch.

Wie kann ich in Welt-Indizes investieren?

Die einfachste und kostengünstigste Möglichkeit für eine Investition in globale Aktienindizes sind sogenannte Exchange Traded Funds (ETF). Diese börsengehandelten Indexfonds stellen den gesamten Index möglichst haargenau nach. Die als Total Expense Ratio (TER) angegebenen Fondskosten sind vergleichsweise gering, vor allem im Unterschied zu aktiv verwalteten Fonds. Dazu benötigen Sie lediglich ein Wertschriftendepot bei einem Broker oder aber ein Konto bei den Schweizer Neobanken Yuh oder Neon. Beachten Sie jedoch, dass Yuh und Neon nur mit einem vergleichsweise kleinen ETF-Angebot aufwarten. Es sind daher nicht alle aufgelisteten ETF verfügbar. 

Eine weitere Alternative sind digitale Vermögensverwalter (Robo-Advisors) wie True Wealth, Selma, Clevercircles, Cleverinvest oder Swissquote Invest Easy. Allerdings können Sie bei diesen in der Regel die einzelnen ETF nicht selbst auswählen. Viele Schweizer Robo Advisor investieren aber auch via ETF in globale Indizes. Sie zahlen eine zusätzliche Vermögensverwaltungsgebühr, dafür keine zusätzlichen Transaktionskosten. Ausserdem haben Sie weniger Aufwand.

Tabelle 2: Gemäss TER günstigster ETF auf die Welt-Indizes

Aufgelistet wird jeweils gemäss TER günstigste ETF pro Welt-Index. Stand: 21.12.2023.

Alle aufgeführten ETF notieren in US-Dollar. Ausnahme: Die Fondswährung des FNB Global 1200 Fund of Funds ETF ist der Südafrikanische Rand. Beachten Sie das Fremdwährungsrisiko.

Aus steuerlichen Gründen sollten Sie ETF mit Fondsdomizil Irland bevorzugen.

Welche Gebühren fallen bei ETF an?

Die wichtigste Kennzahl ist die Total Expense Ratio (TER), welche die jährlichen Produktkosten des Fonds ausweist. Neben den Gebühren für den ETF selbst müssen Sie aber noch weitere Kosten beachten: Bei der Investition in ETF fallen Transaktionsgebühren (Courtagen) an, die sich je nach Broker erheblich unterscheiden können. Auch die Depotgebühren variieren je nach Trading-Bank. 

Zusätzlich müssen sie noch die eidgenössischen Umsatzabgaben beachten. Sie fallen unabhängig von Ihrem gewählten Broker in gleicher Höhe an.

Häufig werden ETF an verschiedenen Börsen und in verschiedenen Währungen gehandelt. Bei vielen Brokern können Sie ETF über verschiedene Börsen kaufen. Welche Sie auswählen, macht für Sie in der Regel nur einen kleinen Unterschied.

Wo liegen die Probleme und Risiken bei Welt-Indizes?

Die meisten Welt-Indizes sind vergleichsweise breit diversifiziert. Dennoch sind Sie als Anlegerin oder Anleger nicht vor Verlusten gefeit. Investitionen in Wertschriften beinhalten stets ein Risiko.

Die Diversifikation der Indizes muss zudem relativiert werden. Zwar umfassen sie in der Regel zwar viele Länder und Branchen sowie den Löwenanteil an der globalen Marktkapitalisierung. Nimmt man ihre Zusammensetzung aber genauer in den Blick, sticht ein Ungleichgewicht ins Auge: Die Industrienationen sind im Vergleich zu Schwellenländern deutlich übervertreten. 

Allein die USA machen bei den meisten Welt-Indizes weit mehr als die Hälfte des gesamten Index aus (siehe Tabelle 3). Entwicklungsländer sind in der Regel gar nicht enthalten. Kennzahlen wie die Bevölkerungszahl oder das Bruttoinlandprodukt (BIP) der Staaten spielen keine Rolle.

Tabelle 3: Anteil der USA in den Welt-Indizes

Stand: 20.12.2024.

Die bekanntesten Welt-Indizes setzen sich in der Regel vor allem aus grossen Unternehmen zusammen. Kleinere und mittelgrosse Unternehmen sind trotz ihrer erheblichen wirtschaftlichen Bedeutung meist nicht vertreten. Allerdings gibt es auch auf Mid Caps und Small Caps spezialisierte Welt-Indizes.

Welche Alternativen gibt es?

Wer ein international diversifiziertes Portfolio anstrebt, sich aber an der Dominanz der USA in den Welt-Indizes stört, kann alternativ oder zusätzlich auf andere internationale Aktienindizes setzen. Viele Indexanbieter, etwa MSCI und FTSE, bieten beispielsweise auch Welt-Indizes in einer Version, die explizit auf US-Aktien verzichtet.

Sie können via ETF beispielsweise auch gesondert in verschiedene Weltregionen und Länder investieren. Dadurch können Sie Ungleichgewichte der globalen Aktienindizes umgehen und die Gewichtung der Regionen nach Ihren Wünschen ausrichten.

Dabei stehen Ihnen zum Beispiel kontinentale Indizes wie der Stoxx Europe 600, der S&P Africa 40 oder der S&P Latin America 40 offen. Noch spezifischer sind nationale Leitindizes wie der Schweizer SMI, der deutsche DAX oder der französische CAC 40. Beachten Sie aber, dass Sie auf diese Weise deutlich mehr verschiedene ETF kaufen müssen, um ein ähnlich diversifiziertes Portfolio zu erhalten wie bei einem Welt-Index.

Als Ergänzung können auch Indizes dienen, die sich auf Schwellen- oder Entwicklungsländer fokussieren. Beispiele sind der MSCI Emerging Markets Index und der MSCI Frontier Markets Index.

Welcher Welt-Index hat die beste Rendite?

Im direkten Renditevergleich ausgewählter Indizes über zehn Jahre schneidet der Dow Jones Global Titans 50 Index am besten ab (siehe Tabelle 4). Allerdings kann der Performance-Vergleich je nach Wahl des Vergleichszeitraums anders ausschauen.

Wichtig: Die Rendite in der Vergangenheit ist kein sicherer Indikator für die künftige Wertentwicklung. Neben hohen Gewinnen sind bei Investitionen in Aktien und ETF auch erhebliche Verluste möglich.

Tabelle 4: Renditevergleich der Welt-Indizes

Performance der Kursindizes (exklusive Dividenden). Stichtage für die Berechnung der Wertentwicklung und die Wechselkursdaten: 19.12.2014 und 19.12.2024. Datenquellen: investing.com und onvista.de.  

Weitere Informationen:
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