Trading Forex: attention aux pièges de coûts

Comme pour toute activité commerciale, il convient de garder dès le départ un œil sur les frais liés au trading Forex, peu importe que vous choisissiez un courtier suisse ou international. Pour déterminer leurs frais de change, les courtiers et les banques suisses appliquent généralement les normes internationales.

Dans le négoce de devises, ce sont surtout les frais de spread, déjà inclus dans le cours, qui pèsent assez lourd. Contrairement au négoce d’actions, le trading Forex n’est généralement pas soumis à des coûts de transaction fixes de type frais de courtage.

Selon le courtier et le comportement de trading, il peut en outre y avoir des frais supplémentaires. En effet, il peut y avoir des frais rollover lorsqu’on garde des positions jusqu’au lendemain, ou alors des frais pour d’autres services optionnels. Autre pratique courante dans le négoce de devises, tout comme dans le négoce d’actions: les frais d’inactivité, qui sont appliqués à tous ceux qui ne présentent aucune activité de trading sur une certaine période. Ainsi, la Saxo Bank, par exemple, facture des frais de CHF 89,- par trimestre.

Les frais de spread comme principal facteur de coût

Les principaux facteurs de coût dans le trading Forex sont les soi disant spreads. Le spread – également connu sous le nom de marge acheteur-vendeur – est la différence entre le cours acheteur et le cours vendeurs d’une devise.

La taille des spreads varie en fonction de la paire de devises. En outre, le montant du spread dépend du volume de transactions, du type d’actions et du fournisseur.

Calcul du spread en fonction du volume et des fonds propres

La valeur du spread dépend souvent du volume négocié. 

Le capital propre investi peuvent lui aussi avoir un impact sur les frais de spread. La règle d’or qui s’applique ici: plus le capital est élevé, plus les spreads sont faibles, et donc les opérations de change intéressantes. Swissquote, par exemple, propose pour chaque paire de devises trois spreads qui varient en fonction du montant des fonds propres.

Comparer des courtiers suisses en Forex

Les frais de Forex varient en fonction de la plateforme et du fournisseur. Comparer les différents courtiers Forex en vaut donc la peine. Sachez toutefois que les coûts varient en fonction de la paire de devises.

Exemple: vous vous intéressez principalement à la paire de devises la plus courante, EUR/USD. En fonction du montant de vos capitaux propres, Swissquote propose la paire de devises EUR/USD avec des spreads minimums de 1,7 pips (capital propre entre 1000 et 10’000 dollars US), 1,4 pips (capital propre de 10’000 à 50 000 dollars US) ou 1,1 pips (capital propre à partir de 50’000 dollars US).

Chez Saxo Bank, les coûts pour la même paire de devises EUR/USD sont de 2,3 pips (compte Classic avec un dépôt minimum de 2000 francs suisses) et de 2 pips (compte Platinum avec un dépôt minimum de 250’000 francs suisses).

Méfiez-vous des spreads variables

Notez qu’en cas de forte volatilité du marché ou de manque de liquidité d’une devise, les courtiers Forex peuvent ajuster les spreads. Les spreads peuvent rapidement augmenter, ce qui signifie que les coûts grimpent en conséquence. Cela peut être le cas après la publication d’informations pertinentes pour le marché – de la part d’une Banque nationale par exemple. En revanche, il peut également y avoir la une chute des spreads avant l’ouverture ou après la clôture d’un négoce sur une des grandes places boursières.

Spreads: qu’est-ce un pip?

Les spreads Forex sont affichés en pips. Un pip représente généralement la plus petite variation possible d’un cours. La commission du courtier se calcule à partir de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur.

Exemple: vu que vous pensez que l’euro tend à s’apprécier par rapport au franc suisse, vous voulez acheter des euros avec des francs suisses (dans le jargon: «Go long EURCHF»). Vous achetez donc la paire de devises EUR/CHF.

Le courtier affiche pour la paire de devises EUR/CHF les cours de 1.0948 (bid) et de 1.0951 (ask). Le spread est donc équivalent à 0,0003 franc, soit 3 pips.

Si vous achetez maintenant 10’000 euros, cela vous coûtera 10’951 francs. Toutefois, si vous vendez ensuite la position en euros (en supposant que le taux de change demeure constant jusque-là), vous ne récupérez que 10’948 francs. Cette transaction vous a donc couté 3 francs.

Frais pour les opérations à effet de levier

En raison des fluctuations généralement faibles dans le négoce de Forex, il est assez courant d’utiliser l’effet de levier. Cela peut permettre d’accroître considérablement le bénéfice, mais le risque de perte augmente lui aussi en conséquence. Chez Swissquote, par exemple, il est possible de négocier des devises avec un effet de levier allant jusqu’à 1:100.

Quand vous négociez en tant que trader des devises avec un effet de levier, vous contractez temporairement un prêt auprès de votre courtier pour ensuite l’investir. Pour se prémunir contre toute perte, les courtiers Forex exigent un dépôt de garantie, également appelé marge.

Si le dépôt de garantie ne peut plus couvrir les pertes provisoires sur une position, il y a généralement un appel de marge, également connu sous le nom de Margin Call. Dans ce cas, le trader peut soit fermer la position – et subir une perte – soit augmenter la marge en apportant des fonds propres supplémentaires.

Dans le meilleur des cas, le recours à l’effet de levier dans les opérations de change ne coûte rien, mais des frais d’intérêt peuvent être encourus en cas de maintien de positions longues pendant la nuit ou le week-end. Dans le jargon financier, on parle d’intérêts rollover.

Comme pour les prêts, les coûts de financement sont calculés au prorata du nombre de jours (ou de nuits) sur la base d’un taux créditeur annuel. Compte tenu des coûts de financement élevés, la majorité des transactions sont réalisées en intraday, ce qui signifie les positions sont ouvertes et fermées le même jour.

Frais supplémentaires pour services optionnels

Pour ce qui est des services optionnels, le client peut choisir lui-même s’il souhaite en profiter. Parmi les services optionnels, il y a par exemple des services de news, des abonnements à des données ou l’analyse de sentiments. D’autres frais sont souvent encourus pour les relevés fiscaux, les paiements sortants ou les appels téléphoniques.

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