Modèle d'évaluation par arbitrage (MEA)

Le modèle d'évaluation par arbitrage (MEA) a été développé en 1976 par Stephen Ross.

Le MEA représente une alternative à la théorie moderne du portefeuille (TMP).

Le MEA a pour objet de calculer le rendement attendu et le coût des fonds propres de titres.

Dans le cadre de l'application pratique, le MEA présente, par rapport au MEDAF, l’avantage de travailler avec des hypothèses plus souples. Le modèle d'évaluation par arbitrage modélise la rentabilité exigée et le coût des fonds propres sous forme de fonction linéaire à partir de différents facteurs macro-économiques.

Le modèle d'évaluation par arbitrage n’est cependant que rarement utilisé par les investisseurs privés étant donné que sa mise en œuvre est assez complexe.

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Expert Benjamin Manz
Benjamin Manz est le directeur de moneyland.ch et il est expert indépendant des domaines bancaires et financiers.