Ce que vous devez savoir à propos des ETF sur le Bitcoin

Une nouvelle possibilité d'investir dans le bitcoin s'ouvre aux investisseuses et investisseurs: les ETF sur le Bitcoin au comptant («spot»). Cet article de moneyland.ch répond aux principales questions que vous vous posez à ce sujet.

De quoi s'agit-il?

Le 10 janvier 2024, l’United States Securities and Exchange Commission (SEC), soit l'autorité de surveillance des marchés boursiers aux Etats-Unis, a autorisé le négoce de ce que l'on appelle les ETF spot sur le Bitcoin. L’annonce de cette décision avait été précédée de nombreuses spéculations.

Qu'est-ce qu'un ETF sur le Bitcoin?

Grâce aux ETF spot sur le Bitcoin, les investisseuses et les investisseurs ont la possibilité de participer à l'évolution du prix du Bitcoin sans avoir besoin de l'acheter directement. Les ETF sont des produits de placement relativement simples, qui se négocient en bourse de la même manière que des actions.

La différence avec les ETF sur le Bitcoin déjà existants en bourse réside dans le fait que, jusqu'à présent, seuls les ETF sur le bitcoin que l’on dit à terme («future») étaient autorisés. Ces fonds investissent seulement dans des produits dérivés qui spéculent sur l'évolution future du cours du bitcoin - ce que l'on appelle des futures. A la différence de ceux-ci, les ETF sur le Bitoin au comptant («spot») nouvellement autorisés reproduisent eux le prix du marché de la cryptomonnaie la plus connue au monde à la seconde près.

Quels sont les avantages des ETF sur le Bitcoin?

Grâce à une réglementation plus stricte, les nouveaux ETF rendent le Bitcoin plus digne de confiance et plus légitime en tant que placement. Sous la forme d'ETF, le Bitcoin est désormais ouvert aux investisseurs institutionnels et au grand public.

Les gens qui ont déjà investi dans le Bitcoin peuvent également en profiter. Les experts supposent que le cours du Bitcoin pourrait augmenter à long terme grâce à la conquête de nouvelles catégories d'acheteurs. Dans les jours qui ont suivi le lancement de l'ETF, le cours du Bitcoin a toutefois chuté.

Quels sont les risques liés aux ETF sur le Bitcoin?

Les risques des ETF sur le Bitcoin tiennent principalement au produit d'investissement lui-même: le Bitcoin. Les cryptomonnaies attirent certes des investisseurs en raison de leurs rendements potentiellement élevés mais l’évolution de leur cours s'avère généralement volatile et imprévisible. Les investisseuses et les investisseurs s'exposent donc à un risque de perte élevé, qu’ils effectuent leurs placements avec un ETF ou non.

Quels sont les ETF sur le Bitcoin et quels sont leurs coûts?

Avec sa décision, la SEC a autorisé un total de 11 ETF sur le Bitcoin au comptant.

Les frais courants du fonds sont présentés sous forme de ratio du total des frais sur encours ou Total Expense Ratio (TER) en anglais. Il existe des différences considérables en fonction des différents ETF (voir tableau 1).

Tableau 1: ETF sur le Bitcoin au comptant («spot») nouvellement autorisés, classés en fonction de leur TER

Situation: 15.01.2024. Données selon le fournisseur.

Comment les investisseuses et les investisseurs suisses peuvent-ils placer de l’argent dans ces produits?

Les investisseuses et les investisseurs suisses peuvent investir dans des ETF sur le Bitcoin par le biais de leur dépôt de titres, de la même manière qu’ils peuvent le faire avec d'autres ETF ou des actions individuelles. Du point de vue des coûts, il est recommandé de faire appel à un courtier en ligne bon marché. Vous pouvez comparer les prestataires de trading de manière interactive sur moneyland.ch.

Les ETF sur le bitcoin ne sont pas autorisés dans l'Union européenne pour des raisons juridiques.

Quelles sont les banques suisses les moins chères?

Hormis le TER s’appliquant aux ETF sur le Bitcoin (voir tableau 1), d'autres frais viennent s’y ajouter pour les investisseuses et les investisseurs suisses: les frais de transaction (courtages) et les droits de timbre fédéraux de négociation qui s’appliquent lors de l'achat et de la vente ainsi que les droits de garde. Comme les ETF sont négociés sur des bourses aux Etats-Unis, les banques suisses appliquent en général la grille tarifaire pour les actions américaines.

Tableau 2: Frais s’appliquant pour une sélection de prestataires suisses lors de l'achat d'ETF sur le Bitcoin d'une valeur de 1000 USD (pour une valeur du dépôt de 10 000 USD)

Le calcul repose sur l’hypothèse d'un investissement en ETF sur le Bitcoin de 1000 dollars (USD) et d'une valeur de dépôt de 10 000 dollars (USD).

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