Ce que vous devez savoir sur les dividendes d’actions

Avec l’évolution du cours, les dividendes constituent la deuxième source de rendement des placements effectués sur le marché des actions. Le guide suivant vous révèle tout ce que vous devez savoir à propos des dividendes.

Que sont les dividendes?

Un dividende en actions est une distribution de bénéfices effectuée par une entreprise cotée en bourse à ses actionnaires. Un certain montant par action est versé sur le compte des actionnaires qui les possèdent.

Les dividendes constituent, avec le droit de vote, le principal avantage qu’offre l’acquisition d’une action. Les entreprises ne sont toutefois pas obligées de verser des dividendes. Elles peuvent également utiliser les bénéfices dans d’autres buts, par exemple pour investir, à condition que les actionnaires l’approuvent. Certaines grandes entreprises comme Amazon et Tesla, par exemple, ne versent pas de dividendes.

A combien s’élèvent les dividendes d’actions?

Le montant du dividende est généralement proposé par le conseil d'administration et accepté lors de l’assemblée générale. En Suisse, les dividendes sont le plus fréquemment versés une fois par an, alors qu’aux États-Unis, ils sont souvent versés tous les trimestres.

Le taux de distribution (en anglais payout ratio) est un indicateur courant permettant de mesurer le montant des dividendes. Il représente la part des bénéfices que l’entreprise distribue aux actionnaires au cours d’un exercice. Exemple: un taux de distribution de 25% signifie que l’entreprise distribue un quart de ses bénéfices. Des taux supérieurs à 100% sont possibles – cela signifie que l'entreprise puise alors dans les réserves pour la distribution.

Le rendement du dividende (en anglais dividend yield) désigne le montant des bénéfices distribués par rapport au cours de l’action. Pour le calculer, on divise le dividende brut versé par action par le cours actuel de celle-ci, puis on le multiplie ensuite par 100.

Tableau 1: Actions du Swiss Market Index (SMI) classées en fonction du rendement du dividende

Le cours de l’action est basé sur cours de clôture du 03.11.2023. Les données de cours sont issues de investing.com, tandis que le taux de distribution provient de fuw.ch.

Comment les dividendes d'actions suisses sont-ils imposés?

Les dividendes d’actions suisses sont en principe soumis à l'impôt sur le revenu ainsi qu’à l’impôt anticipé. Vous devez mentionner le dividende brut dans votre déclaration d'impôt en tant que revenu imposable. L'impôt anticipé de 35% qui avait été retenu dans un premier temps vous sera remboursé dès lors que vous déclarez correctement l’action concernée dans le registre des titres de votre déclaration d'impôt.

Comment les dividendes d'actions étrangères sont-ils imposés?

Les dividendes d'actions étrangères sont de leur côté généralement soumis à un impôt à la source dans le pays où l'entreprise est établie. Pour savoir si vous pouvez récupérer cet impôt à la source étranger, il faut se renseigner pour connaître si la Suisse a conclu une convention de double imposition avec le pays concerné. Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet dans le guide de moneyland.ch consacré à l’imposition des gains boursiers et des dividendes.

Dans quelle mesure les dividendes sont-ils déterminants dans le choix des actions?

Les dividendes constituent, avec les gains de cours, une partie du rendement que vous pouvez obtenir si vous investissez dans des actions. Les distributions de dividendes envoient des signaux positifs aux investisseurs. Elles signifient généralement que l'entreprise est rentable. En outre, les dividendes représentent des revenus récurrents qui peuvent être réinvestis. Les dividendes peuvent avoir un effet motivant.

Toutefois, l’importance que vous devriez accorder aux dividendes dépend avant tout de votre stratégie de placement. Si vous optez pour une stratégie axée sur les dividendes, la fiabilité et le montant des participations aux bénéfices sont les critères les plus importants. Si vous misez en revanche avant tout sur la croissance, vous devriez plutôt vous pencher sur le potentiel de croissance future de l’entreprise et de son secteur d’activité. Vous trouverez davantage d’informations au sujet des différentes stratégies d'investissement dans ce guide de moneyland.ch.

Un rendement du dividende remarquablement élevé constitue souvent un signal d'alarme. Cela peut être le cas lorsqu'une entreprise verse à ses actionnaires des participations aux bénéfices élevées parce qu'elle se trouve dans une spirale descendante ou qu'elle anticipe une telle spirale. Elle agit de cette façon afin d’attirer ou de retenir les actionnaires. La plupart du temps, de tels rendements élevés des dividendes ne s’avèrent pas durables. Exemple: si le cours de l'action d'une entreprise affichant un rendement du dividende de 3% chute de 80%, le rendement du dividende s’élèvera alors à 15%, sans que le montant absolu du dividende par action n’ait été augmenté.

Qui sont les «aristocrates du dividende»?

On appelle «aristocrates du dividende» les entreprises cotées en bourse qui ont augmenté leur dividende de manière continue depuis au moins 25 ans. Selon un rapport de la banque Vontobel, on dénombre 15 aristocrates du dividende parmi les entreprises suisses. Au niveau international, Coca-Cola et IBM font aussi partie des aristocrates du dividende.

Tableau 2: Aristocrates du dividende en Suisse

*L'entreprise ne remplit pas encore au sens strict les conditions pour être considérée comme un aristocrate du dividende car elle ne verse des dividendes que depuis 2012. Source : cash.ch/Vontobel. Date de référence: 27.10.2023.

Des dividendes stables à long terme, voire en hausse, indiquent que les entreprises ont un modèle d’affaires sûr et résistant, qui reste rentable même en cas de crise. Soyez toutefois attentif au fait que les aristocrates du dividende sont déterminés sur la base des chiffres passés. Même si une poursuite de la tendance positive est certes probable, elle n’est pas garantie pour autant.

Existe-t-il des ETF spécialisés dans les dividendes?

Les personnes qui souhaitent axer leur stratégie d’investissement sur les dividendes peuvent également investir dans Exchange Traded Funds (ETF) spécialisés dans les actions à dividendes. Les ETF se distinguent par des frais relativement bas, surtout par rapport aux fonds de placement actifs.

Tableau 3: Exemples d'ETF versant des dividendes, classés d’après le ratio du total des frais sur encours (TER)

Les ETF mentionnés dans le tableau ci-dessus sont tous entièrement répliqués physiquement. Cela garantit que l'exploitant du fonds détient effectivement les valeurs mentionnées et ne recourt pas à des swaps. Les ETF à réplication physique sont considérés comme plus sûrs que les ETF dits à réplication synthétique. D'un point de vue fiscal, vous devriez privilégier les ETF domiciliés en Suisse, en Irlande ou au Luxembourg.

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