Comment investir dans l’Ethereum

Après le Bitcoin (BTC), l'Ether (ETH) est la deuxième cryptomonnaie la plus connue et la deuxième plus importante. Dans le guide suivant, moneyland.ch vous explique comment investir dans l'Ethereum en Suisse.

Qu'est-ce qu’Ethereum?

Le Bitcoin apparaît certes comme le leader incontesté dans le domaine des cryptomonnaies. Toutefois, lorsque l’on considère le classement de toutes les autres cryptomonnaies, Ethereum occupe clairement la première place. Cette cryptomonnaie, présentée en 2014 par la North American Bitcoin Conference à Miami, affiche actuellement une capitalisation boursière d’environ 237 milliards de francs (au 1er février 2024).

Au sens strict, le nom Ethereum désigne uniquement l’infrastructure basée sur la technologie des chaînes de blocs («blockchain»), la cryptomonnaie correspondante s'appelle Ether. La plupart du temps, les deux termes sont toutefois utilisés comme synonymes.

A la différence du bitcoin, le nombre d'Ethers est théoriquement illimité. Les Ethers servent à payer les transactions sur le réseau. L’infrastructure Ethereum est surtout connue pour ses contrats intelligents ou «smart contracts». On entend par là des transactions automatisées qui sont exécutées sans l’intervention de tiers intermédiaires.

Tableau 1: Principales cryptomonnaies selon la capitalisation boursière en francs suisses

Situation au 01.02.2024.

Quelles sont les possibilités d'investissement avec l’Ethereum?

Si vous êtes intéressé par un investissement dans Ethereum, plusieurs variantes s'offrent à vous:

• Distributeurs automatiques et commerces: vous pouvez acheter de l'Ethereum via plusieurs prestataires auprès de distributeurs automatiques et dans différents magasins.
• En ligne: vous pouvez acheter l’Ethereum via de nombreux fournisseurs en ligne.
• Exchange Traded Notes (ETN): les ETN répliquent la performance de l’Ethereum sans que vous ayez à acheter directement de l'Ethereum. 
• ETF à terme sur l'Ethereum: ces ETF investissent dans des contrats à terme, appelés «futures».
• CFD: les CFD permettent de spéculer sur l'évolution future du cours de l'Ethereum. Il s’agit surtout de produits à effet de levier qui présentent un risque de perte élevé. Les CFD sont dès lors plutôt inappropriés pour les investisseurs inexpérimentés.

Quels sont les frais liés à l'investissement dans Ethereum?

• Majorations de cours: tous les prestataires et toutes les plateformes de négoce d'Ethereum calculent les prix sur la base de leur propre taux de change. Le montant des frais à votre charge dépend dès lors en grande partie de la majoration du taux de change appliquée par le négociant par rapport au prix du marché. Vous devez absolument comparer les cours au préalable. Même une plateforme qui ne prélève pas de frais peut s’avérer plus chère que ses concurrentes en raison d’un mauvais taux de change.
• Frais de transaction: la plupart des plateformes de négoce facturent des frais de transaction uniques lors de l’achat et de la vente d’Ethereum. Cela vaut également pour l'achat d'ETN négociés en bourse, pour lesquels le courtier facture ce que l'on appelle des frais de courtage.
• Total Expense Ratio: si vous investissez dans l'Ethereum via des ETN (voir ci-dessous), vous devriez comparer au préalable quel le ratio du total des frais sur encours ou Total Expense Ratio (TER) qui correspond aux différents ETN. Le TER représente les frais courants liés au produit qui influencent votre performance.

Où puis-je acheter de l’Ethereum hors ligne ?

Vous pouvez acheter de l’Ethereum hors ligne dans différents magasins et auprès de distributeurs automatiques spéciaux. L'avantage réside dans la simplicité: vous pouvez acheter de l'Ethereum et le payer en espèces (parfois aussi avec d'autres moyens de paiement) sans devoir vous enregistrer au préalable. L'inconvénient réside toutefois dans les frais relativement élevés et les mauvais cours proposés par les fournisseurs.

En règle générale, vous recevez un code QR qui vous permet de générer votre portefeuille Ethereum privé. C'est sur ce dernier que sont stockés vos Ethers.

Tableau 2: Fournisseurs pour l'achat hors ligne d'Ethereum

Tous les prestataires mentionnés (à l'exception de Bity) sont enregistrés auprès de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma). Situation au 01.02.2024.

Où puis-je acheter de l’Ethereum en ligne?

Vous pouvez acheter de l’Ethereum (ETH) auprès de nombreux prestataires suisses en ligne. Cela implique un peu plus d’efforts, étant donné que vous devez généralement ouvrir un compte pour effectuer des virements et acheter des Ethers. Toutefois, les frais sont généralement moins élevés que chez les prestataires hors ligne.

Tableau 3: Prestataires pour l'achat en ligne d'Ethereum (ETH)

Tous les prestataires mentionnés (à l'exception de Bity) sont enregistrés auprès de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma). Situation au 01.02.2024.

Quels sont les ETN liés à l’Ethereum?

Le principe des Exchange Traded Notes (ETN) est similaire à celui des ETF. Tout comme les ETF, les ETN répliquent avec précision l’évolution de la valeur d'une classe d'actifs, en l'occurrence celle de l’Ethereum. Ils permettent donc aux investisseurs de participer à l'évolution des prix sans avoir besoin d’acheter directement de l'Ethereum. Comme les ETF, les ETN peuvent être achetés auprès d'un courtier via un dépôt de titres. Ils sont gérés de manière passive et conviennent surtout aux investisseurs qui souhaitent simplement participer à l'évolution des prix.

La différence entre les ETN et les ETF réside dans le fait que les ETN ne sont pas des fonds, mais des titres de dette au porteur. Leurs investissements ne sont pas protégés en cas d'insolvabilité. Contrairement aux ETF, les ETN ne constituent pas un patrimoine distinct.

De nombreux ETN portent dans leur nom l'abréviation ETP, qui signifie Exchange Traded Product. Il s’agit d'un terme générique pour les classes d'actifs négociées en bourse et qui comprend, outre les ETN, égalementles ETF.

Quels sont les ETN liés à l’Ethereum qui sont disponibles?

Les investisseuses et les investisseurs suisses ont accès à de nombreux ETN, mais tous les ETN ne sont pas toujours disponibles chez tous les courtiers.

Tableau 4 : ETN sur Ethereum, classés par coût du produit (TER)

Situation au 01.02.2024.

Les ETN mentionnés sont tous garantis physiquement, les exploitants des fonds détiennent donc effectivement de l'Ethereum en garantie.

Outre le TER, vous devriez également tenir compte des frais de transaction et de dépôt de votre courtier. En règle générale, la structure des frais des ETN correspond à celle des ETF.

Puis-je investir dans Ethereum via des ETF?

Contrairement au Bitcoin, il n'existe pas encore d'ETF sur l'Ethereum qui reflète le prix du marché. Vous pouvez uniquement investir dans des ETF qui spéculent sur l'évolution future du cours de l’Ethereum. Ceux-ci investissent dans ce que l'on appelle des «futures».

Quels sont les risques liés à un investissement dans Ethereum?

Investir dans des cryptomonnaies comme l'Ethereum présente certes un potentiel de rendement considérable, mais un tel investissement s’apparente davantage à un jeu de hasard qu’à un placement fiable. Les cours des cryptomonnaies sont extrêmement volatils et ne peuvent jamais être prédits de manière fiable. Des pertes considérables sont possibles à court et à long terme, et même une perte totale n'est pas exclue. L’Ethereum peut être un moyen de diversifier son portefeuille d'investissement mais ne doit pas être un élément principal de votre stratégie.

Il convient d'être particulièrement prudent avec les produits CFD avec effet de levier. Ces instruments reviennent à parier sur l’évolution du prix futur de l’Ethereum. Une partie est financée à crédit - il se peut donc que vous perdiez plus que ce que vous avez investi. Ces produits ne conviennent donc pas aux investisseurs inexpérimentés.

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