Comment fonctionne l’investissement passif

Quiconque s’intéresse aux questions en lien avec les placements financiers est confronté à des notions telles que l’investissement «passif» et «actif». Dans le guide suivant, moneyland.ch répond de manière concise aux questions les plus importantes en lien avec ces deux approches d’investissement.

Qu’entend-on par investissement passif?

L’investissement passif signifie que l’on investit à grande échelle dans des marchés entiers, sans acheter et vendre activement des titres individuels spécifiques. Dans le cadre d'une stratégie de type buy-and-hold, vous conservez longtemps les titres et renoncez à faire des interventions régulières dans votre portefeuille. Dans le cadre de l’investissement passif, vous ne visez «que» le rendement du marché et n’essayez pas de dépasser la performance de l'indice répliquant l’ensemble du marché. Dans la plupart des cas, l'investissement passif est réalisé avec des fonds (principalement à l’aide d’ETF). Les ETF peuvent reproduire des indices entiers, par exemple des indices boursiers comme le SMI, le DAX ou le Nasdaq 100.

Par contraste, les investisseuses et les investisseurs actifs essaient de faire mieux que le rendement du marché en sélectionnant et en pondérant eux-mêmes les titres qui figurent dans leur portefeuille. Il existe à cet effet de nombreux fonds gérés de façon active.

Comment investir passivement?

Vous pouvez investir de manière passive en achetant un Exchange Traded Fund (ETF) ou un fonds indiciel qui reproduit fidèlement un indice. La différence entre les ETF et les fonds indiciels est la suivante: contrairement aux fonds indiciels, les ETF sont négociés sur une place boursière, tout comme c’est le cas pour les actions.

Pour investir dans des ETF ou des fonds indiciels, vous avez besoin de disposer d’un dépôt-titres auprès d’un courtier. Vous pouvez comparer les prestataires de trading sur moneyland.ch. Les banques sur smartphone Neon et Yuh peuvent également convenir mais le choix d’ETF proposé est limité.

De nombreux prestataires vous proposent également d’investir dans des ETF via un plan d'épargne. Dans ce cas, vous placez votre argent dans un ou plusieurs ETF de manière automatisée en effectuant des investissements à intervalles réguliers, par exemple tous les mois. Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet dans le guide sur les plans d’épargne en fonds.

La liste de contrôle sur les ETF de moneyland.ch vous rend attentif aux aspects dont il faut tenir compte lors de la recherche d’un ETF.

Quels sont les avantages de l'investissement passif?

L'investissement passif présente plusieurs avantages:

• Coûts moindres: l’avantage principal de l’investissement passif réside dans les frais généralement réduits qui en résultent. Les fonds passifs tels que les ETF et les fonds indiciels affichent généralement des frais de produit bien inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Les frais de produits sont présentés sous forme de Total Expense Ratio (TER). A titre de comparaison: pour l’ETF le moins cher basé sur l’indice mondial MSCI World, le TER est de 0,1%. Pour de nombreux fonds actifs, le TER est en revanche supérieur à 1%.
• Peu d’efforts: en investissant passivement dans un petit nombre d'ETF ou de fonds indiciels, l’effort à fournir est relativement faible par rapport à l’achat d'actions individuelles. Vous n’avez pas à vous soucier de chercher des titres «tendance» ou des actions de «momentum», pas plus que vous devez vous préoccuper du rééquilibrage permanent de votre portefeuille.
• Un rendement généralement supérieur: il n'est pas garanti que les fonds d'investissement gérés de manière active obtiennent un meilleur rendement que le marché dans son ensemble. Au contraire, dans une perspective de long terme, seuls quelques fonds à gestion active y parviennent, comme l’ont montré plusieurs études.

Notez toutefois qu’en investissant dans des titres, vous encourrez toujours un risque de subir une perte. Cela vaut également pour les placements passifs effectués dans des ETF ou des fonds indiciels. Les gains ne sont jamais garantis, tout comme les pertes ne sont jamais exclues.

Quels sont les inconvénients des investissements passifs?

L'investissement passif comporte également certains inconvénients:

• Pas d’intervention possible: l’inconvénient principal des investissements passifs tient au fait que vous êtes en quelque sorte à la merci des indices et de leurs composants. Il peut arriver qu’une ou plusieurs actions aient une influence nettement négative sur le rendement de l’indice pendant une période prolongée. Pour vous séparer de ces actions, vous devriez dans ce cas vendre l’ensemble de l'ETF ou du fonds indiciel. On peut relativiser cet inconvénient avec l’argument suivant: à long terme, la performance des fonds passifs est généralement supérieure à celle réalisée par leurs équivalents actifs.
• Toutes les classes d’actifs ne sont pas disponibles: si vous investissez de manière passive via un ETF ou un fonds indiciel, vous n’avez pas accès à toutes les classes d'actifs – c’est le cas uniquement pour celles pour lesquelles des indices existent. Vous ne pouvez donc pas investir dans des catégories d’actifs plus exotiques, comme le whisky par exemple.

Dois-je investir moi-même?

L'investissement passif est certes peu coûteux. Toutefois, si vous n’avez pas le courage de choisir les ETF appropriés, vous pouvez alors confier vos placements passifs à des gestionnaires de fortune numériques, appelés «robo advisors». Ceux-ci investissent souvent pour leurs clients à l’aide de fonds passifs tels que des ETF ou des fonds indiciels. Les robo advisors se caractérisent par des frais relativement bas par rapport aux gestionnaires de fortune traditionnels. Pour en savoir davantage à ce sujet, consultez le guide sur les robo advisors.

Remarque: cet article ne constitue pas un conseil en investissement et n’a qu’une valeur informative. Les données ne sont pas garanties.

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